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          农业银行无抵押贷款易方达投资级信用债债券型证券投资基金2019年第2季度报告

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          • 来源:溜溜基金

          5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

          其中:政策性金融债 129,639,000.00 8.11

          投资 情况

          资产支持证券 - -

          期农业银行无抵押贷款。

          4.3公平交易专项说明

          易方达投资级信用债债券C

          别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比

          9.2存放地点

          基金管理人:易方达基金管理有限公司

          000205 000206

          本基金本报告期末未持有股票天下贰。

          易方达安瑞短债债券型

          3.2基金净值表现

          本基金本报告期末未持有权证黑静环。

          达中债新综合债券指数

          达资产管理(香港)有限

          7 可转债(可交换债) - -

          2019年第2季度报告

          报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请,可能影响投资者赎回业务办理;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形;持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

          券投资基金的基金经理、

          7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

          3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

          序号 债券品种 公允价值(元)

          §6 开放式基金份额变动

          5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

          报告期基金总申购份额 378,645,537.23 126,104,192.34

          基金简称 易方达投资级信用债债券

          证券投资基金的基金经

          5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

          5.期末基金份额净值 1.140 1.139

          阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

          的比例(%)

          基金托管人:中国农业银行股份有限公司

          (LOF)的基金经理、易方

          晓 达恒益定期开放债券型 2013- - 16年 理、固定收益基金投资部副

          3 金融债券 159,836,000.00 10.00

          6 中期票据 795,603,000.00 49.77

          累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

          本基金本报告期末未持有资产支持证券。

          本基金在二季度维持了中性的杠杆,并增加了组合的久期,重点关注信用风险以及组合的流动性风险。本组合主要配置中等久期的高等级信用债,信用债给本组合提供了最大业绩贡献。

          5.11.2本基金本报告期没有投资股票,因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。

          3 贵金属投资 - -

          10 合计 1,905,728,056.60 119.21

          4 金融衍生品投资 - -

          §2 基金产品概况

          易方达投资级信用债 易方达投资级信用债

          本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共28次,其中27次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。

          本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

          基金托管人 中国农业银行股份有限公司

          观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,确

          而下地决定债券组合久期及类属配置;同时在严谨

          4.3.2异常交易行为的专项说明

          其中:股票 - -

          报告期末基金份额总额 1,402,246,539.26份

          任本基金的基 证券

          王 资基金的基金经理、易方 管、固定收益总部总经理助

          金经理、易方达增强回报

          净值比例(%)

          本基金的基金经理、易方

          达中债7-10年期国开行

          2019年04月01日 460,099,5 6,123,773. 466,223,306 33.25

          注:1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日,“离任日期”为公告确定的解聘日

          4.期末基金资产净值 1,344,925,898.85 253,669,360.64

          证券投资基金的基金经

          报告期末下属分级基金 1,179,548,648.13份 222,697,891.13份

          项目

          单位:人民币元

          1.本期已实现收益 10,845,383.78 2,060,627.64

          率理论上低于股票型基金、混合型基金,高于货币

          基金管理人 易方达基金管理有限公司

          §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

          5.11.3其他资产构成

          其中:买断式回购的买入返售

          公司固定收益投资决策

          4.4.2报告期内基金的业绩表现

          定和动态调整投资级信用债券、非投资级信用债券、

          5 企业短期融资券 - -

          5 应收申购款 609,695.70

          基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

          (2013年9月10日至2019年6月30日)

          易方达投资级信用债债券A

          报告期期末基金份额总额 1,179,548,648.13 222,697,891.13

          债券A 债券C

          3.加权平均基金份额本期利润 0.0099 0.0071

          注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

          占基金总资产

          本基金本报告期末未持有股票。

          占基金

          1 143364 17北控02 500,000 51,710,000.00 3.23

          过去三个 0.89% 0.06% 1.10% 0.04% -0.21% 0.02%

          日期 日期

          6 银行存款和结算备付金合计 10,046,560.01 0.51

          的份额总额

          率① ② 率③ 率标准差

          8 同业存单 - -

          3-5年期国债指数证券投

          基金运作方式 契约型开放式

          2 固定收益投资 1,905,728,056.60 97.15

          基金主代码 000205

          活配置混合型证券投资 硕士研究生,曾任易方达基

          名 任职 离任 年限

          基金合同生效日 2013年9月10日

          5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

          值比例

          截至报告期末,本基金A类基金份额净值为1.140元,本报告期份额净值增长率为0.89%;C类基金份额净值为1.139元,本报告期份额净值增长率为0.89%;同期业绩比较基准收益率为1.10%。

          报告期基金拆分变动份额 - -

          4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

          的基金经理、易方达中债

          双债增强债券型证券投 室债券交易员、债券交易主

          序号 项目 金额(元)

          5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

          1.中国证监会核准易方达投资级信用债债券型证券投资基金募集的文件;

          晨 发起式证券投资基金的 09-10 总经理、易方达货币市场基

          3 101801110 18国新控股 500,000 51,165,000.00 3.20

          7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

          (香港)有限公司基金经

          投资目标 本基金主要投资于投资级信用债券,力争获得高于

          单位:份

          基金经理、易方达新鑫灵

          易方达投资级信用债债券A

          报告期期初基金份额总额 960,031,099.60 232,149,391.85

          §1 重要提示

          易方达投资级信用债债券C

          9.1备查文件目录

          9.3查阅方式

          本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

          业绩比较基准 中债高信用等级债券财富指数

          力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

          本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

          易方达基金管理有限公司

          本基金本报告期末未持有贵金属。

          MTN001

          易方达投资级信用债债券型证券投资基金

          率① ② 率③ 率标准差

          姓 职务 金经理期限 从业 说明

          3.1主要财务指标

          4.3.1公平交易制度的执行情况

          3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

          2 应收证券清算款 503,534.50

          4 101801310 18中建七局 500,000 50,685,000.00 3.17

          过去三个 0.89% 0.06% 1.10% 0.04% -0.21% 0.02%

          5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

          风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益

          §9 备查文件目录

          净值增长 业绩比较 业绩比较

          5.1报告期末基金资产组合情况

          序号 名称 金额(元)

          6 其他应收款 -

          落0.7个百分点,投资在4-5月连续两个月下滑,下滑速度有所加快。通胀方面,整体符合预期,但是结构上分化比较明显,食品环比上升,非食品环比仍处于低位。金融数据方面,4月新增社会融资数据低于市场预期,5月有所恢复,但力度不强。结构上,表内实体贷款中居民中长期贷款持续表现较好,企业中长期贷款则相对偏弱。5月下旬,银行同业市场出现了较为严重的信用风险事件并引发局部流动性紧张,央行等监管机构及时进行风险疏导并保持资金宽松,风险及时得到控制;但从长远来看,银行间原有的融资方式已经发生根本改变,风险重新定价、流动性呈现分层对中小金融机构以及非银机构的投资行为都将继续产生影响。

          9 其他 - -

          其中:债券 1,905,728,056.60 97.15

          资基金的基金经理、易方

          利率债券和银行存款等资产类别的配置比例;自上

          二〇一九年七月十九日

          下属分级基金的交易代

          4 企业债券 949,289,056.60 59.38

          2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

          §4 管理人报告

          深入的信用分析的基础上,自下而上地精选个券,

          称 券A 券C

          委员会委员

          达中债1-3年国开行债券

          本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

          理负责人员(RO)、易方

          5 101801281 18中远海发 500,000 50,680,000.00 3.17

          本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

          5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

          理、易方达纯债债券型证

          本报告中财务资料未经审计。

          报告期

          基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

          本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

          7 待摊费用 -

          主要财务指标 (2019年4月1日-2019年6月30日)

          (%)

          4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

          基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

          产品特有风险

          2019年二季度宏观经济数据逐步走低,体现为工业增加值数据在4-5月有所走弱。4月工业增加值同比增长5.4%,低于市场预期,部分是由于春节错位和增值税备货的影响;5月工业增加值同比增长5.0%,继续低于预期,结构上,主要是制造业持续疲弱。投资方面,2019年1-5月份全国固定资产投资同比增长5.6%,增速比1-3月份回

          2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

          报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金

          3.《易方达投资级信用债债券型证券投资基金托管协议》;

          债券指数证券投资基金

          MTN003

          债债券A 债债券C

          基金的基金经理、易方达 金管理有限公司集中交易

          投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

          1 权益投资 - -

          人员(RO)、提供资产管

          报告送出日期:二〇一九年七月十九日

          2.《易方达投资级信用债债券型证券投资基金基金合同》;

          5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

          9 合计 45,792,087.52

          债券市场在二季度先跌后涨,延续震荡走势。4月,国内经济基本面好于预期,央行打破市场降准预期,叠加缴税期流动性边际收紧,债市收益率大幅上行。进入5月,中美贸易谈判预期反复带动避险情绪,银行同业市场出现的信用风险事件引发市场对流动性及信用风险的担忧,债券收益率呈先下后上态势。6月,资金面整体宽松,基本面数据偏弱显示经济面临下行压力,债券市场收益率整体下行。

          MTN001

          2019年6月30日

          5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

          易方达投资级信用 易方达投资级信用

          经理、易方达资产管理

          本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

          占基金资产

          7 其他资产 45,792,087.52 2.33

          5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

          §3 主要财务指标和基金净值表现

          净值增长 业绩比较 业绩比较

          5.11投资组合报告附注

          本基金本报告期末未持有境内股票。

          2 101560061 15陕煤化 500,000 51,250,000.00 3.21

          理、固定收益投资部副总

          本基金本报告期末未投资国债期货。

          业绩比较基准的投资收益。

          2.本期利润 9,889,306.20 1,459,199.10

          4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

          3 应收股利 -

          指数证券投资基金的基

          5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

          5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

          理、就证券提供意见负责

          5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

          8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

          1 存出保证金 43,518.92

          注:自基金合同生效至报告期末,A类基金份额净值增长率为42.03%,C类基金份额净值增长率为40.50%,同期业绩比较基准收益率为37.48%。

          第1页共13页

          投资策略 本基金采取积极管理的投资策略,在分析和判断宏

          8 其他 -

          发起式证券投资基金

          20%的时间区间

          市场基金。

          序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 资产净

          机构 1 ~2019年06月30 32.90 73 - .63 %

          8 合计 1,961,566,704.13 100.00

          §5 投资组合报告

          者类 持有基金份额比 份额

          §8 影响投资者决策的其他重要信息

          券投资基金的基金经理、 理、易方达保本一号混合型

          易方达富财纯债债券型 证券投资基金基金经理。

          基金经理、易方达恒安定 金基金经理、易方达保证金

          本基金本报告期末未投资股指期货。

          MTN001

          4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

          4.1基金经理(或基金经理小组)简介

          下属分级基金的基金简 易方达投资级信用债债 易方达投资级信用债债

          5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

          金融资产 - -

          基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

          减:报告期基金总赎回份额 159,127,988.70 135,555,693.06

          阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

          易方达投资级信用债债券型证券投资基金

          广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

          债券型证券投资基金的

          5 买入返售金融资产 - -

          4 应收利息 44,635,338.40

          期开放债券型发起式证 收益货币市场基金基金经

          2 央行票据 - -

          1 国家债券 1,000,000.00 0.06